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Un nostro lettore ci ha chiesto se è un buon momento per entrare sul titolo di TripAdvisor (NASDAQ: TRIP); vediamo di analizzarlo insieme passando dal suo modello di business e della sua attuale situazione nel mercato azionario e dare infine una nostra opinione a riguardo.  

 

Tripadvisor è probabilmente uno dei siti di recensioni di viaggi più famoso al mondo che attira circa 490 milioni di visitatori ogni mese. Attualmente, è presente in 48 mercati, è tradotto in 28 lingue e ha 730 milioni di recensioni pubblicate.

Gestisce anche altri marchi di media di viaggio che forniscono agli utenti le risorse complete per la pianificazione e prenotazione nei settori di viaggi e di ristorazione come bokun.io, cruisecritic.com, flipkey.com, thefork.com, helloreco.com, holidaylettings .co.uk, holidaywatchdog.com, housetrip.com, jetsetter.com, niumba.com, seatguru.com, singleplatform.com, vacationhomerentals.com e viator.com.

Comunque il sito di recensioni, come noi tutti lo conosciamo, rappresenta il core business dell’azienda. 

Le possibilità di fare profitto di Tripadvisor sono importanti. Infatti, bisogna considerare che a livello globale le persone spendono 1,7 trilioni di dollari ogni anno per organizzare viaggi ed esperienze, molte delle quali autogestite. Persone in tutto il mondo decidono destinazioni e hotel senza alcuna informazione diversa da quella fornita dal sito Web e dalle recensioni online.

La piattaforma Tripadvisor offre a tutte queste persone quante più informazioni possibili per realizzare il miglior viaggio che loro possano organizzare.

Ma come fa profitto Tripadvisor? Fondamentalmente, l’attività della piattaforma è divisa in due parti: operazioni alberghiere e non alberghiere (noleggi, esperienze e ristoranti).

La maggior parte delle entrate dell’azienda proviene dal primo ramo, quello alberghiero, con circa il 72% delle entrate. Una cifra significativa che, però, segna continui cali nel corso degli anni. 

La maggior parte delle entrate degli hotel di TripAdvisor proviene dalla pubblicità basata sui clic, mentre la pubblicità basata sugli abbonamenti arriva al secondo posto. Anche le operazioni non alberghiere generano profitti in maniera molto simile, in quanto ricevono una commissione per le attività pubblicitarie del sito.

Nel lungo periodo, l’obiettivo di Tripadvisor è continuare a mantenere questo approccio. L’azienda può sfruttare le innumerevoli recensioni per attirare gli utenti che, a loro volta, creano e pubblicano contenuti. Nel tempo, il numero crescente di recensioni attirerà più visitatori sui siti di TripAdvisor e aiuterà l’azienda a guadagnare di più.

Affinché questa strategia continui a portare i suoi frutti, Tripadvisor dovrà garantire una piattaforma solida e assicurarsi che l’esperienza utente continui ad essere piacevole. Ciò potrà essere ottenuto attraverso l’utilizzo della tecnologia e l’implementazione delle funzionalità desiderate da parte dei clienti. Il grosso problema di tutti i siti che si fondano sulle recensioni è l’affidabilità degli utenti che creano di fatto i contenuti per il sito: più le recensioni sono fedeli alla realtà e più l’esperienza sul sito acquista valore e quindi diventa più attraente.  Cercare di selezionare le recensioni migliori e che meglio descrivono il posto o l’esperienza è il target a cui ambiscono tutti i siti come TripAdvisor. 

Al momento della scrittura la quotazione di TRIP è di circa 19,50$ ; gli analisti prevedono che il prezzo delle azioni possa raggiungere zona 25-27 $ il prossimo anno.

La discesa di Tripadvisor è iniziata ancor prima della pandemia e già allora c’erano segnali di discesa in termini di utenze e visitatori. Poi durante il boom della borsa ha avuto il suo picco a Marzo 2021 e da lì in poi è iniziata una lenta discesa accompagnata da dati non troppo incoraggianti.  

Investire in Tripadvisor è sicuramente un rischio. Si tratta di un business basato sulla stagionalità e il rischio più grande è che le persone smettano di utilizzare il sito e che gli utenti interrompano la pubblicazione di contenuti.

L’azienda potrebbe aggirare questo problema, ma deve trovare il modo di capitalizzare il numero di visitatori che riceve senza intaccare la qualità dell’esperienza del cliente.

Inoltre, Tripadvisor si affida molto ai motori di ricerca per attirare traffico sui proprio portali. Tuttavia, se l’algoritmo di Google dovesse cambiare troppo, l’azienda potrebbe scivolare troppo in basso nei risultati di ricerca e avere sempre meno traffico da monetizzare.

La concorrenza è un’altra questione rilevante infatti, qualora dovesse emergere un nuovo sito che offre servizi e funzionalità che Tripadvisor non può garantire, l’azienda potrebbe perdere opportunità di profitto.

Oggigiorno, nascono nuove piattaforme continuamente. Alcune delle quali sono supportate da grandi nomi come Apple (in particolare iTravel e Wallet) o Google Trips. La piattaforma giusta non solo potrebbe diminuire il traffico verso la piattaforma ma anche causare un’emorragia di partner commerciali.

Il trend negativo di TripAdvisor non sembra ancora concluso: i segnali di inversione non ci sono e i volumi sono sempre molto scarsi ad ogni sessione di mercato. 

Si potrebbe tentare un ingresso in zona 15$ dove sembra aver trovato un supporto abbastanza forte oppure aspettare dei veri segnali di ripresa prima di entrare sul titolo. 

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