Europa
La maggior parte dei mercati europei ha registrato un rialzo in una settimana di scambi generalmente leggeri prima del fine settimana delle vacanze di Pasqua, con l’indice STOXX Europe 600 che ha raggiunto un massimo intraday record e ha guadagnato lo 0,59%. I guadagni dei mercati sono arrivati nonostante la conferma di un significativo rallentamento in alcune delle principali economie.
I rendimenti dei titoli di stato europei sono diminuiti. La Banca Centrale Europea (BCE) ha segnalato un possibile taglio dei tassi per giugno, a seconda che la crescita dei salari continui a moderarsi.
L’Ufficio per le statistiche nazionali del Regno Unito ha confermato giovedì che il paese è entrato in una recessione tecnica per la prima volta dall’inizio del 2020, con l’economia in contrazione dello 0,3% nell’ultimo trimestre del 2023, dopo una contrazione dello 0,1% nel terzo trimestre.
L’Ufficio federale di statistica tedesco ha riferito che le vendite al dettaglio sono crollate dell’1,9% a febbraio, ben al di sotto delle aspettative di consenso per un piccolo aumento e il calo più grande in 17 mesi. Nel frattempo, i principali istituti economici tedeschi hanno affermato di aspettarsi che l’economia del paese cresca dello 0,1% nel 2024, tagliando la previsione precedente dell’1,3%. Gli alti tassi di interesse, la debole domanda globale e l’incertezza politica hanno intaccato le speranze di una ripresa più forte.
Sono arrivate notizie migliori per l’economia spagnola: le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,5% a febbraio, invertendo due mesi di calo. L’Istituto nazionale di statistica del paese ha inoltre riferito che i prezzi alla produzione industriale sono crollati dell’8,2% nei 12 mesi terminati a febbraio, aiutati da un forte calo dei prezzi dell’energia.
Forse a causa dell’allentamento delle preoccupazioni energetiche nella regione, i dati suggeriscono che i consumatori europei stanno diventando un po’ più ottimisti. Giovedì, la Commissione Europea ha riferito che il suo indicatore di fiducia dei consumatori è salito al livello più alto in oltre due anni, grazie ad aspettative leggermente meno pessimistiche sulla situazione economica generale. Secondo il rapporto, i piani dei consumatori per acquisti importanti sono rimasti stabili e la fiducia del settore è migliorata marginalmente.
Stati Uniti
La maggior parte degli indici principali è avanzata durante la settimana di negoziazione ridotta, chiudendo un trimestre con forti guadagni. L’indice S&P 500 ha registrato nuovi massimi di chiusura e intraday alla fine della settimana. Il progresso del mercato è stato particolarmente ampio, con una versione equiponderata dell’indice S&P 500 che ha guadagnato l’1,64%, ben al di sopra dell’aumento dello 0,39% della più familiare versione ponderata del mercato. Anche le small cap hanno sovraperformato facilmente le large cap e l’indice Russell 1000 Value ha guadagnato l’1,79%, in contrasto con il calo dello 0,60% del suo omologo growth. I mercati sono stati chiusi venerdì in osservanza della festività del Venerdì Santo, ma la riapertura é prevista lunedì prima di molti mercati internazionali.
L’attività di mercato è stata generalmente contenuta prima del fine settimana festivo, anche se si prevedeva che i volumi aumentassero in una certa misura poiché i fondi pensione e altri investitori istituzionali hanno riequilibrato i portafogli prima della fine del trimestre.
Martedì, il Dipartimento del Commercio ha riferito che gli ordini di beni durevoli sono aumentati dell’1,4% a febbraio, leggermente più del previsto, anche se parte dell’aumento è dovuto a una revisione del forte calo di gennaio, dal 6,2% al 6,9%. Escludendo i segmenti volatili della difesa e degli aerei (un indicatore che si ritiene rifletta più da vicino i piani di spesa aziendali) gli ordini sono aumentati di un solido 0,7%, molto più del previsto e in parte invertendo due mesi di calo. Le vendite di nuove case sono diminuite inaspettatamente a febbraio, ma la notizia del calo è arrivata sulla scia di precedenti notizie di un aumento delle vendite di case esistenti.
Cina
Le azioni cinesi sono scese nella settimana terminata giovedì poiché i timori sulla continua flessione del settore immobiliare hanno pesato sulla fiducia degli investitori. L’indice composito di Shanghai ha ceduto l’1,23%, mentre le blue chip CSI 300 hanno ceduto lo 0,68%. A Hong Kong l’indice di riferimento Hang Seng è salito dello 0,25%.
Il premier cinese, Li Qiang, ha dichiarato ai partecipanti al China Development Forum, un vertice annuale per i leader aziendali globali, che il Paese è aperto agli investimenti esteri. Il premier Li ha inoltre promesso che il governo intensificherà le misure per sostenere la crescita in diversi settori, tra cui la produzione biologica, l’intelligenza artificiale e l’economia dei dati. Tuttavia, il messaggio pro-business di Pechino è arrivato mentre molti investitori cercavano prove che la Cina aumenterà ulteriormente il sostegno politico per raggiungere i suoi obiettivi di crescita. Intervenendo allo stesso evento, l’amministratore delegato del Fondo monetario internazionale, Kristalina Georgieva, ha affermato che l’economia cinese potrebbe espandersi di un ulteriore 20% nei prossimi 15 anni se attuasse riforme a favore del mercato, secondo le osservazioni preparate.
Nelle notizie economiche, secondo l’Ufficio nazionale di statistica, i profitti delle imprese industriali sono aumentati del 10,2% nel periodo gennaio-febbraio rispetto a un anno fa e si sono ripresi da un calo del 2,3% nel 2023, aiutati dal sostegno politico e dall’aumento della domanda estera. L’aumento su base annua è stato sostenuto anche da una bassa base di confronto rispetto allo scorso anno, quando la Cina emerse dal lockdown nazionale dovuto alla pandemia. Gli indicatori più recenti hanno aggiunto evidenza che l’economia cinese stava guadagnando slancio dopo che i dati della settimana precedente mostravano una ripresa della produzione industriale, degli investimenti in immobilizzazioni e delle vendite al dettaglio nel periodo di due mesi. Tuttavia, le pressioni deflazionistiche e il crollo del mercato immobiliare continuano a pesare sulla fiducia degli investitori.
