Goodyear Tire (NASDAQ:GT) rappresenta un investimento incredibilmente noioso: si tratta di un’azienda di pneumati in un settore che non porta grandissime innovazioni. Quello che ci interessa da investitori è la sua attuale quotazione, capire qual’è la sua situazione finanziaria e le prospettive future dell’azienda.
L’azienda è focalizzata sulla crescita della sua struttura e la diminuzione dei costi operativi; questo è il Goodyear Forward Plan. Nel corso del 2023 hanno iniziato a gettare le basi per guidare l’esecuzione di tale piano e si aspettano che questo programma porti a un beneficio nell’utile operativo del segmento di circa $350 milioni nel 2024. I costi per raggiungere questo obiettivo nel 2024 includono spese aziendali di circa $100 milioni, principalmente commissioni di consulenza, legali e strategiche, nonché costi associati alle vendite di asset pianificati.
Il piano mira a raggiungere margini operativi sostenibili del 10% e a ridurre la leva finanziaria netta a 2-2,5x entro la fine del 2025.
Goodyear mira a rafforzare le sue prestazioni e la sua flessibilità: il piano include iniziative per generare 350 milioni di dollari di risparmi all’anno e azioni di ristrutturazione annunciate per un totale di 750 milioni di dollari. Questi sforzi evidenziano il potenziale di Goodyear nel raggiungere una maggiore redditività.
Nel quarto trimestre del 2023, Goodyear ha registrato un solido risultato finanziario con un fatturato netto di $5.7 miliardi. L’EBITDA rettificato si è attestato a $599 milioni, riflettendo una gestione efficace dei costi operativi. L’utile netto è stato di $170 milioni, mentre l’utile diluito per azione è stato di $0.79, indicando una redditività per azione stabile.
Per l’intero anno 2023, Goodyear ha riportato un fatturato netto di $21.6 miliardi, confermando una crescita costante nel corso dell’anno. L’EBITDA rettificato è stato significativo, raggiungendo i $2.5 miliardi, il che denota una solida performance operativa su scala annuale. L’utile netto ha raggiunto $926 milioni, evidenziando la capacità dell’azienda di generare profitti in un ambiente competitivo. L’utile diluito per azione è stato di $4.27, dimostrando un rendimento per azione favorevole per gli investitori.
Complessivamente, i risultati finanziari di Goodyear per il quarto trimestre 2023 e l’intero anno 2023 riflettono una performance robusta e una gestione finanziaria efficace, posizionando l’azienda in modo favorevole nel suo settore di attività.
L’outlook di Goodyear per il primo trimestre del 2024 indica diverse previsioni e aspettative per varie aree chiave del loro business:
1- Volumi: Si prevede che i volumi globali delle unità siano in calo di circa il 2%, principalmente a causa della domanda.
2- Materie prime: I costi delle materie prime dovrebbero essere inferiori rispetto all’anno precedente di circa 245 milioni di dollari, il che dovrebbe beneficiare i margini.
3- Prezzo/Mix rispetto alle materie prime: Si prevede un beneficio netto di circa 115 milioni di dollari dal prezzo/mix rispetto alle materie prime. Tuttavia, si prevede un impatto negativo dal prezzo su accordi indicizzati e dagli adeguamenti legati alla valuta, con particolare riferimento al Brasile.
3- Risparmi: Si prevede che i risparmi totali ammontino a circa 50 milioni di dollari nel primo trimestre, principalmente grazie agli acquisti.
4- Inflazione e altri costi: Si prevede che l’impatto dell’inflazione e degli altri costi sia di circa -25 milioni di dollari rispetto al primo trimestre del 2023, con l’inflazione generale stimata intorno al 3%, in parte compensata da tariffe di trasporto inferiori.
5- Impatto dell’incendio di Debica: L’incendio presso la sede di Debica, in Polonia, dovrebbe impattare negativamente il reddito operativo del segmento nel primo trimestre di circa 15 milioni di dollari. Tuttavia, si prevede che l’impianto torni completamente operativo nel secondo semestre dell’anno.
Il titolo negli ultimi 2 anni sta continuando a “ballare” tra $11 e $ 15 quindi il consiglio sarebbe entrare sui minimi e vendere sui massimi. Il supporto in zona $11,50 sembra abbastanza resistente e lo stop loss sarebbe da fissare appena sotto questa cifra. Mentre la prima resistenza importante è in zona $ 14.
