Europa
L’indice STOXX Europe 600 è stato leggermente modificato; l‘indice ha recuperato le perdite dopo che i dati hanno mostrato che l’inflazione dell’eurozona era rallentata e il Senato degli Stati Uniti ha approvato un disegno di legge per sospendere il limite legale sui prestiti governativi. I comportamento dei principali indici azionari é stato misto : L’indice FTSE 100 del Regno Unito è sceso dello 0,26%, mentre l’indice CAC 40 della Francia ha restituito lo 0,66% del suo valore, in Italia, il FTSE MIB è avanzato dell’1,33% e il DAX tedesco è salito dello 0,42%.
L’inflazione complessiva nella zona euro è scesa al 6,1% annuo a maggio dal 7,0% di aprile, al di sotto di una stima di consenso del 6,3%. Il tasso di base, che esclude i prezzi volatili di cibo e carburante, si è attestato al 5,3%, anch’esso in miglioramento rispetto al mese precedente e al di sotto delle aspettative.
La presidente della Banca centrale europea (BCE) Christine Lagarde ha ribadito in un discorso che l’inflazione era ancora troppo alta e “è destinata a rimanere tale per molto tempo … abbiamo chiarito che abbiamo ancora terreno da percorrere per portare i tassi di interesse a livelli sufficientemente restrittivi.”
I verbali della riunione di maggio della BCE hanno mostrato che la maggior parte dei politici ha votato per rallentare il ritmo degli aumenti dei tassi a un quarto di punto ma ha segnalato una volontá per inasprire la politica monetaria politica ulteriormente.
Un sondaggio della Commissione europea ha mostrato che il sentiment economico si è indebolito più del previsto, con questo indicatore che è sceso a 96,5 a maggio, il livello più basso da novembre 2022. Un’economia stagnante, un’inflazione elevata e tassi di interesse in aumento hanno pesato sul morale. Il sentiment si è deteriorato tra produttori, fornitori di servizi, rivenditori e costruttori. Tuttavia, i consumatori erano leggermente meno pessimisti, poiché le famiglie sono diventate più ottimiste riguardo alla loro situazione finanziaria.
Stati Uniti
I principali benchmark si sono conclusi con solidi guadagni per la settimana, con l’indice S&P 500 che ha toccato il livello intraday più alto da metà agosto 2022. L’indice Nasdaq Composite, fortemente tecnologico, ha registrato il suo sesto guadagno settimanale consecutivo e ha raggiunto il suo livello migliore da metà aprile 2022 Contrariamente alle ultime settimane, tuttavia, il rally è stato su larga scala, con forti guadagni sia nei titoli value che in quelli growth, nonché nelle small cap. I mercati sono stati chiusi lunedì in osservanza del Memorial Day.
La notizia che la Casa Bianca e i leader del Congresso repubblicano avevano raggiunto un accordo durante il fine settimana precedente per aumentare il limite del debito federale e scongiurare un default sugli obblighi governativi sembrava avere un impatto limitato sul sentiment, forse perché in precedenza erano emersi segnali sufficienti che un accordo era imminente. Mercoledì la Camera dei Rappresentanti ha approvato il disegno di legge con un margine sorprendentemente ampio ma anche questo sembra aver avuto un impatto limitato sui mercati. Dopo l’approvazione del provvedimento da parte del Senato giovedì scorso, venerdì il disegno di legge è andato al presidente Joe Biden per la sua firma.
Gli investitori sembrano aver riportato la loro attenzione sui dati economici. Mercoledì, le azioni si sono ritirate in seguito alla notizia che le aperture di lavoro sono rimbalzate molto più del previsto ad aprile e hanno raggiunto il livello più alto (10,1 milioni) da gennaio. La probabilità di un aumento dei tassi di interesse della Federal Reserve a metà giugno è balzata al 71% alla notizia, rispetto al solo 23% del mese precedente.
Anche il rapporto sulle buste paga di venerdì, ha sorpreso al rialzo, ma i dettagli nel rapporto sembravano suggerire che il mercato del lavoro potrebbe essere in fase di raffreddamento. I datori di lavoro hanno aggiunto 339.000 posti di lavoro a maggio, ben al di sopra delle aspettative di consenso per circa 190.000. Ma anche il tasso di disoccupazione ha sorpreso salendo al 3,7% dal 3,4%. Suggerendo un mercato del lavoro più difficile per i lavoratori, il Dipartimento del lavoro ha riferito che il numero di persone che hanno perso il lavoro o completato lavori temporanei è aumentato notevolmente a maggio e ha raggiunto il livello più alto dal febbraio 2022. Il numero di disoccupati di lungo periodo è rimasto tuttavia relativamente costante.
Cina
Le azioni cinesi sono aumentate dopo che il Senato degli Stati Uniti ha approvato la legge per sospendere il tetto del debito, eliminando il rischio di un’insolvenza destabilizzante degli Stati Uniti e ravvivando la propensione al rischio degli investitori. L’indice della Borsa di Shanghai ha guadagnato lo 0,55%, mentre la blue chip CSI 300 ha guadagnato lo 0,28% in valuta locale. A Hong Kong, l’indice di riferimento Hang Seng è salito dell’1,1% dopo aver toccato il minimo di sei mesi all’inizio della settimana.
L’indice ufficiale dei responsabili degli acquisti (PMI) del settore manifatturiero cinese è sceso a un livello inferiore alle previsioni di 48,8 a maggio dal 49,2 di aprile, segnando il secondo mese consecutivo di contrazione e la lettura più bassa da dicembre 2022. Una lettura superiore a 50 rappresenta un’espansione rispetto al mese precedente. L’attività produttiva è scesa in contrazione per la prima volta da gennaio, trainata dal calo dei nuovi ordini e delle esportazioni. Anche il PMI non manifatturiero è diminuito, scendendo a 54,5 più debole del previsto a maggio da 56,4 di aprile. Il settore ha continuato a crescere, ma al ritmo più lento da quando la Cina ha revocato le restrizioni alla pandemia a dicembre.
Le vendite di nuove case da parte delle primi 100 imprese edili cinesi sono aumentate del 6,7% a maggio rispetto all’anno precedente, in calo rispetto agli aumenti di oltre il 29% nei due mesi precedenti. Gli ultimi dati della China Real Estate Information Corp. sono stati un’ulteriore prova della debole ripresa post-pandemica della Cina anche dopo che i governi centrale e locale hanno lanciato una serie di misure di stimolo alla fine del 2022 per sostenere il settore immobiliare del paese.
