Europa
L’indice paneuropeo STOXX Europe 600 ha chiuso la settimana sostanzialmente piatto. I principali indici azionari sono stati per lo più in ribasso: l’indice francese CAC 40 è sceso dello 0,55%, il DAX tedesco ha perso lo 0,25% , l’indice FTSE 100 del Regno Unito è sceso dello 0,26% mentre il FTSE MIB italiano ha guadagnato l’1,11%.
L’economia dell’Eurozona ha inaspettatamente evitato una recessione nell’ultimo trimestre del 2023. Il prodotto interno lordo (PIL) durante il periodo è rimasto invariato rispetto ai tre mesi precedenti e superiore dello 0,1% rispetto all’anno precedente. Le espansioni trimestrali in Spagna e Italia hanno parzialmente compensato la contrazione in Germania. Nel frattempo, l’inflazione annuale dei prezzi al consumo ha continuato a muoversi nella giusta direzione, con il tasso principale in rallentamento al 2,8% a gennaio dal 2,9% di dicembre. Anche il tasso di base, che esclude i prezzi volatili di cibo, energia, alcol e tabacco, è sceso al 3,3%.
La Banca d’Inghilterra (BoE) ha mantenuto il tasso di interesse di riferimento stabile al 5,25%, il massimo da quasi 16 anni, ma sembra aver segnalato che prenderebbe in considerazione di abbassarlo per la prima volta da quando l’inflazione dei prezzi al consumo ha accelerato dopo la pandemia di coronavirus. La BoE ha ritirato l’avvertimento che i tassi potrebbero salire nuovamente, affermando che ora saranno “tenuti sotto revisione”. Il governatore, Andrew Bailey, ha avvertito che “dobbiamo avere più prove del fatto che l’inflazione è destinata a scendere fino all’obiettivo del 2%, e rimanere lì, prima di poter abbassare i tassi di interesse”.
Stati Uniti
Gli indici principali hanno chiuso la settimana contrastati, tra una serie di importanti rapporti sugli utili e dati economici: l’indice S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average si sono spostati ai massimi intraday, ma gli indici a piccola capitalizzazione hanno registrato perdite. Anche il progresso è stato contenuto, con una versione equamente ponderata dell’indice S&P 500 che ha registrato una perdita modesta. La settimana ha chiuso il mese di gennaio con l’indice S&P 500 in rialzo dell’1,6% nel corso del mese, mentre l’indice Russell 2000 a piccola capitalizzazione è sceso di quasi il 4,0%.
È stata la settimana più impegnativa della stagione degli utili del quarto trimestre, con diversi comunicati di giganti tecnologici che hanno guidato i movimenti nei principali benchmark. Mercoledì l’indice S&P 500 e il Nasdaq Composite sono crollati bruscamente, a seguito delle indicazioni sugli utili inferiori alle attese di Microsoft, Alphabet, e del produttore di chip Advanced Micro Devices (AMD). Giovedì, tuttavia, i benchmark hanno recuperato gran parte delle perdite, in seguito alle sorprese al rialzo sugli utili di Amazon.com, Meta Platforms e Apple.
Anche la riunione politica della Federal Reserve che si é tenuta questa settimana sembra aver influenzato il sentiment. I politici hanno lasciato invariati i tassi di interesse a breve termine, come ampiamente previsto, ma nella conferenza stampa post-riunione, il presidente della Fed, Jerome Powell, ha dichiarato di non ritenere probabile che la Fed taglierà i tassi a marzo.
Le possibilità di un taglio dei tassi sembravano diminuire ulteriormente venerdì, dopo che il Dipartimento del Lavoro ha riferito che i datori di lavoro avevano aggiunto 353.000 posti di lavoro non agricoli a gennaio, quasi il doppio delle stime di consenso, mentre anche i guadagni di novembre e dicembre sono stati rivisti al rialzo, in parte a causa di una revisione annuale del benchmark. . Anche la retribuzione oraria media ha sorpreso al rialzo, aumentando dello 0,6%, portando l’aumento su base annua al 4,6%. Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 3,7%, ma la settimana lavorativa media si è ridotta inaspettatamente da 34,3 a 34,1 ore. I dati rispecchiano una sorpresa al rialzo nelle offerte di lavoro segnalate all’inizio della settimana, che sono salite a 9,03 milioni a dicembre, il livello più alto in tre mesi.
Cina
I titoli azionari cinesi sono crollati mentre i dati economici negativi e le notizie del settore immobiliare hanno alimentato il pessimismo degli investitori riguardo alle prospettive di crescita. L’indice Shanghai Composite è crollato del 6,19%, la settimana peggiore dal 2018, mentre le blue chip CSI 300 sono crollate del 4,63%, la perdita settimanale più grande dal 2022. Entrambi i benchmark sono scambiati ai minimi di cinque anni. A Hong Kong, l’indice di riferimento Hang Seng ha ceduto il 2,62%.
I dati economici di gennaio hanno fornito un quadro contrastante dell’economia cinese. L’indice ufficiale dei responsabili degli acquisti manifatturieri (PMI) è salito a 49,2 a gennaio da 49,0 di dicembre in un contesto di miglioramento della crescita della produzione, ma è ancora rimasto indietro rispetto alla soglia di 50 punti che separa la crescita dalla contrazione. Il PMI non manifatturiero è salito a un livello superiore al consenso di 50,7 da 50,4 di dicembre. D’altro canto, l’indagine privata Caixin/S&P Global sull’attività manifatturiera è rimasta stabile a 50,8 a gennaio, superando le aspettative e segnando il terzo mese consecutivo di espansione.
Un tribunale di Hong Kong ha ordinato la liquidazione di China Evergrande, in passato il più grande promotore immobiliare del paese, dopo che la società non è riuscita a raggiungere un accordo di ristrutturazione con i suoi creditori a causa del default sulle sue obbligazioni offshore nel dicembre 2021. L’attenzione si sposta ora sulla decisione se la sentenza essere seguito nella Cina continentale, che ha un sistema legale separato e dove risiede la maggior parte dei beni di Evergrande. Gli analisti temono inoltre che l’ordine di liquidare Evergrande, che secondo alcune stime ha un debito di 327 miliardi di dollari, potrebbe indebolire il sistema finanziario cinese e indebolire ulteriormente la fiducia nel settore immobiliare.
Secondo China Real Estate Information Corp., il valore delle vendite di nuove case da parte dei 100 principali costruttori del paese è diminuito del 34,2% a gennaio rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente, più o meno allo stesso livello del calo del 34,6% di dicembre, secondo China Real Estate Information Corp. L’inversione di rotta della crisi immobiliare cinese, con il calo dei prezzi delle case e i ritardi nella costruzione, ha tenuto gli acquirenti in disparte, il che a sua volta ha aumentato la pressione sugli sviluppatori immobiliari indebitati e ha portato Pechino a intraprendere sforzi di intervento per sostenere il settore.
