Il settore della cannabis rimane sempre legato alla legalizzazione: se dovesse avvenire in grande scala è un settore che può esplodere e regalare numeri da capogiro ma per ora rimane solo un grande potenziale inespresso.
Credo che se gli sviluppi di questo business riusciranno a muoversi nella giusta direzione, le aziende che operano nel settore potrebbero avere rendimenti di 10 o 20 volte nei prossimi anni.
Gli investitori ricorderanno chiaramente il rally euforico dei titoli sulla cannabis dopo le elezioni che hanno portato Biden al potere negli Stati Uniti: la sua campagna elettorale era fondata anche sulla legalizzazione della cannabis a livello federale. Tutto l’entusiasmo svanì ben presto a causa delle problematiche che si sono susseguite e che hanno fatto sì che questa tematica venisse momentaneamente messa da parte. E’ molto probabile che i sentimenti ritorneranno ad essere positivi nel prossimo futuro. L’idea, di chi crede nel settore, è quella di accumulare azioni di qualità quando le valutazioni sono basse e la paura è il sentimento dominante del mercato per poi raccogliere i frutti se la scommessa è stata indovinata.
Per ora la Cannabis non è stata legalizzata a livello federale ma alcuni stati degli Stati Uniti ne hanno legalizzato l’uso e questo ci fa capire che qualcosa si sta muovendo nel verso giusto.
Anche in Europa la questione si sta evolvendo. La Germania dovrebbe introdurre un disegno di legge che, se approvato, potrebbe dare il via libera al consumo di cannabis in una delle più grandi economie europee. Questo renderebbe la Germania uno dei più grandi mercati regolamentati di cannabis al mondo e potenzialmente potrebbe diventare il più grande in Europa. Anche la Francia sta conducendo un programma di sperimentazione sulla cannabis però per ora solo ad uso medicale. In Italia invece il discorso legalizzazione è stato messo da parte completamente dal nuovo governo e difficilmente la situazione cambierà a breve.
E’ banale dirlo ma la legalizzazione della cannabis a livello federale degli Stati Uniti e da parte di alcuni stati membri dell’UE, potrebbe cambiare radicalmente e in meglio il mercato di questa sostanza. Il numeri in gioco sono altissimi e il business delle aziende potrebbe fare il botto.
Visto che è un settore che per ora dipende molto da questioni politiche ed etiche, ho voluto selezionare 2 titoli solidi del settore che pagano dividendo. So benissimo che ci sono titoli con potenziali più alti ma il loro potenziale è direttamente proporzionale al rischio.
Innovative Industrial Properties (NYSE: IIPR)
Si tratta di una fondo di investimento immobiliare del Maryland focalizzata sull’acquisizione e la gestione di proprietà affittate a operatori esperti e con licenza statale per le loro strutture per la coltivazione di cannabis. Gestisce 110 proprietà e più di 800 mila metri quadrati affittati a operatori di cannabis.
La società ha registrato un fatturato totale di circa 276,4 milioni di dollari e ha anche visto un utile netto attribuibile agli azionisti comuni di circa $ 153 milioni. Per il suo quarto trimestre 2022, la società ha registrato un fatturato totale di circa 70,5 milioni di dollari, un aumento del 20% anno su anno.
Il 15 Marzo 2023 la società ha annunciato un dividendo di quasi il 10% per i suoi investitori.
Detto questo bisogna ricordare che il titolo è in trend negativo: ha fatto segnare un -10% nell’ultimo mese e un -22% negli ultimi 6 mesi.
E’ difficile capire quanto possa scendere ancora ma alla quotazione attuale ($ 72,50) sembra sotto quotata. Entrare ora sul titolo con ottica a breve/medio termine potrebbe essere un rischio quindi lavorare con stop loss fissato molto stretto sarebbe un’ottima strategia. Se lo vediamo con un’ottica long, credo che possa dare un ottimo ritorno se continua ad avere fatturati in crescita.
AFC Gamma Inc (NASDAQ: AFCG)
Anche questo è un fondo di investimento immobiliare ma della Florida: investe in prestiti garantiti senior e altri tipi di prestiti e titoli di debito per società affermate che operano nel settore della cannabis in stati USA che hanno legalizzato l’uso di cannabis medicinale e/o per adulti.
Anche questo titolo come IIPR non ha il core business nella coltivazione della cannabis ma le sue entrate sono indirettamente provenienti da questo mercato. Questo fa si che l’esposizione al settore sia meno diretta e più leggera.
L’azienda offre finanziamenti, come mutui ipotecari e prestiti edilizi, per aiutare le aziende produttrici di cannabis. Questo business è favorito dalle leggi federali: le aziende non possono ottenere finanziamenti regolari dalle banche e quindi si devono affidare a società come questa.
Il suo utile netto GAAP è stato di $ 2,9 milioni, o 14 centesimi per azione, con utili distribuibili di $ 12,6 milioni, o 62 centesimi per azione. Inoltre, per l’intero anno 2022, la società ha registrato un utile netto GAAP di $ 35,9 milioni o $ 1,80 per azione e utili distribuibili di $ 49,9 milioni o $ 2,51 per azione.
Nell’ultimo trimestre ha pagato un dividendo di circa il 19%.
Anche AFCG si trova in trend negativo e ha fatto registrare un -10% nell’ultimo mese e un -27% negli ultimi 6 mesi.
E’ una società molto giovane fondata nel 2020 e quotata in borsa da inizio 2021. Essendo un titolo così giovane e non avendo una storicità, è molto difficile prevedere il suo percorso in borsa e sicuramente il rischio di investimento è più alto se confrontato con IIPR. I suggerimenti per un investimento rimangono uguali a quelli di IIPR.
