Il 2022 è stato un anno selvaggio per il mercato azionario con una altissima volatilitá: l’orso ha ruggito per la maggior parte dell’anno mentre il toro si é fatto vedere pochissime volte e per una piccolissima parte di titoli. L’invasione russa dell’Ucraina, una crisi inflazionistica vertiginosa e un’aggressiva campagna di rialzo dei tassi d’interesse da parte della Federal Reserve e della BCE hanno tutti agitato i mercati e messo paura tra gli investitori. L‘economia mondiale ora rischia una recessione nel 2023 e anche le tensioni geopolitiche rimangono elevate. Inoltre, alcuni settori, come l’edilizia abitativa, sembrano essere molto in difficoltà.
Quindi cosa deve fare un investitore? Le azioni con dividendi rimangono una scelta solida. Le holding blue-chip difensive tendono ad andare bene durante i mercati ribassisti e continuano a offrire un reddito elevato anche durante le recessioni. Ho ricercato 10 titoli con dividendi che possono andar bene con qualunque cosa l’economia possa riservarci nel 2023 e oltre.
Intel Corp. (NASDAQ: INTC)
Il 2022 è stato un anno triste per l’ industria dei semiconduttori in generale e per Intel in particolare. La carenza di semiconduttori del 2021 si è rapidamente trasformata in un eccesso. Per quanto riguarda Intel, la domanda di laptop e tablet è passata da livelli record nel 2021 a cali a due cifre anno su anno. La corsa all’oro dei semiconduttori sembra finita ma Intel ha ancora una forte economia. È molto più grande dei rivali e ha un enorme budget per la ricerca e lo sviluppo. Sarà pronto per la prossima ripresa del mercato dei semiconduttori. Nel frattempo, il CHIPS Act dell’amministrazione Biden fornisce un considerevole pacchetto di stimoli alle aziende di semiconduttori come Intel che stanno costruendo impianti di produzione nazionali di chip. Con il recente calo del prezzo delle azioni Intel, le azioni ora rendono più del 5%.
3M Co. (NYSE: MMM )
3M è un conglomerato industriale ampiamente diversificato. L’azienda è nota per i marchi di consumo come il nastro adesivo, i post-it e le bende Ace ma la sua linea di prodotti è molto più ampia e va dalle attrezzature odontoiatriche agli elmetti di sicurezza e ai componenti per automobili. L’azienda ha ottenuto più di 118.000 brevetti globali e rimane un leader nell’innovazione. Nonostante ciò, il titolo MMM ha avuto difficoltà negli ultimi anni a causa della debolezza economica e di varie cause legali per responsabilità da prodotto. Ciò ha portato le azioni 3M al punto più basso dal 2014. Tuttavia, la società continua ad aumentare il suo dividendo ogni anno e il suo rendimento è fino al 4,7%. C’è molto di più del semplice dividendo per sostenere il prezzo delle azioni 3M. Le azioni sono attualmente scambiate per soli 12 volte gli utili a termine. Questo è molto al di sotto della mediana storica di 3M.
Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ)
Verizon è uno dei tre maggiori operatori wireless degli Stati Uniti. Questo settore è stato storicamente considerato un rifugio sicuro ma gli eventi recenti hanno messo in discussione questa nozione. Sia Verizon che AT&T Inc. hanno deluso gli investitori negli ultimi anni. I costi rimangono elevati grazie alle costose implementazioni del 5G e costosi acquisti di spettro wireless e cablaggi per la fibra. Combinando l’aumento dei costi con un settore maturo, i vettori di telecomunicazioni sembrano meno attraenti. E’ molto probabile che il settore si possa riprendere nel corso del 2023 quando gli investimenti sul 5G incominceranno a dare i loro frutti portando delle entrate maggiori . Nel frattempo, le azioni oggi pagano un rendimento da dividendi del 6,9%.
Enbridge Inc. (NYSE: ENB)
Enbridge è una delle principali società energetiche midstream del Nord America. Proveniente dal Canada, la rete di oleodotti di Enbridge si snoda praticamente in tutto il continente. Enbridge attualmente movimenta circa il 30% di tutto il petrolio greggio prodotto in Nord America e gestisce il 20% del gas naturale consumato negli Stati Uniti. L’azienda ha anche investimenti in stoccaggio di energia, servizi di gas ed energia rinnovabile. Enbridge si trova in una posizione forte a causa degli ambientalisti e della regolamentazione del governo: é eccezionalmente difficile costruire nuovi gasdotti dati tutti gli ostacoli all’ulteriore sviluppo e questo rende i tubi esistenti molto più preziosi. Enbridge è stato anche un operatore accorto, utilizzando la leva finanziaria con prudenza e non estendendo eccessivamente il proprio bilancio. Ciò ha consentito a Enbridge di mantenere pagamenti di dividendi costanti negli ultimi anni anche se molti rivali americani hanno dovuto tagliare drasticamente i loro pagamenti. Il titolo ENB attualmente rende il 6,6%.
Walgreens Boots Alliance Inc. (NASDAQ: WBA )
Walgreens Boots Alliance è una delle principali catene di farmacie al dettaglio in America. L’azienda è stata in crisi negli ultimi anni ma ha visto un rinnovato periodo di entusiasmo nel 2020. Le sedi di Walgreens sono diventate vitali nella fornitura di medicinali e prodotti di consumo per aiutare a far fronte alla pandemia di COVID-19. Quel catalizzatore è ora passato, tuttavia, e le azioni di Walgreens sono scese di nuovo nel 2022. Ci sono preoccupazioni a lungo termine, come la minaccia di Amazon.com Inc. di inter l’attività di Walgreens. Inoltre, in un mondo sempre più digitale, i margini di profitto sul lato dei minimarket dell’azienda potrebbero vacillare. Detto questo, gli investitori sembrano troppo negativi qui. Walgreens sta vendendo solo per 9 volte gli utili a termine offrendo un rendimento da dividendi del 4,7%. Ed è improbabile che le farmacie vengano completamente sostituite da Internet a causa delle pesanti normative sulle vendite farmaceutiche online, insieme ai pazienti che desiderano un contatto faccia a faccia con i loro farmacisti.
International Business Machines Corp (NYSE: IBM)
Per molti anni IBM non è sembrata una delle migliori azioni con dividendi da acquistare. Dopotutto, le società di software e cloud più recenti stavano crescendo vertiginosamente, mentre IBM sembrava essere rimasta indietro ma le sorti sono cambiate nel 2022. Cosa spiega il cambiamento di sentimento? Per prima cosa, dopo anni di ricavi in calo, IBM è tornata a crescere. L’audace acquisizione di Red Hat da parte dell’azienda ha dato vita al business cloud di IBM. Nel frattempo, la ritrovata attenzione del mercato sui profitti immediati e sul flusso di cassa, piuttosto che sulle prospettive di crescita futura, pone IBM sotto una luce migliore. Sebbene IBM sia un’azienda che si muove lentamente, le sue relazioni legacy con numerose aziende Fortune 500 continuano a gettare fuoriuscite di flusso di cassa. Le azioni rendono il 4,4% e hanno un certo rialzo se IBM può continuare a rosicchiare le quote di mercato dei più grandi fornitori di cloud computing.
Royal Bank of Canada (NYSE: RY)
La Royal Bank of Canada è una delle più grandi banche del Canada. La società opera in un mercato favorevole per le imprese bancarie. Il Canada è dominato da sole sei grandi banche, che controllano oltre il 90% del patrimonio collettivo del settore. Questa concorrenza limitata porta ad ampi margini di profitto e stabilità a lungo termine. Anche Royal Bank si è espansa in modo significativo negli Stati Uniti, guadagnando circa un terzo dei suoi ricavi al di fuori del Canada. La gestione patrimoniale della banca e altre operazioni bancarie non al dettaglio offrono diversificazione e aumentano i rendimenti. Le banche canadesi erano in disgrazia nel 2022 a causa dei timori di una crisi immobiliare in Canada. Ciò potrebbe benissimo accadere, ma il governo canadese fornisce un sostegno sostanziale al mercato dei mutui, riducendo il rischio per le banche canadesi. Metti tutto insieme e questo importante istituto finanziario sta vendendo per 11 volte gli utili a termine e offre un rendimento da dividendi del 4,1%.
Citigroup Inc. (NYSE: C)
Citigroup è una delle più grandi banche degli Stati Uniti. Ha un’ampia attività di banca al dettaglio, svolge anche attività di investment banking e ha una notevole presenza internazionale. La sua attuale valutazione sembra totalmente scollegata dalla realtà: le azioni costano solo 6 volte gli utili e meno della metà del valore contabile. Questo anche se i risultati operativi di Citigroup sono aumentati grazie a tassi di interesse più elevati . Citigroup sta ora guadagnando il più alto rendimento del capitale dal 2006. Questi fattori stanno iniziando ad attirare l’attenzione di investitori famosi: Berkshire Hathaway Inc. di Warren Buffett ha acquistato una quota importante delle azioni Citigroup nel 2022. Data la reputazione esemplare di Buffett con titoli finanziari, gli investitori dovrebbero dare un’occhiata da vicino a Citigroup e al suo dividendo del 4,5%.
US Bancorp (NYSE: USB)
US Bancorp è una delle banche più grandi d’America e si concentra fortemente sul settore bancario al dettaglio. Storicamente, questo è stato un vantaggio e ha dato a US Bancorp metriche di redditività molto più elevate della media. Tuttavia, l’ultimo decennio non è stato particolarmente favorevole al modello di business dell’azienda e negli ultimi anni le azioni hanno sottoperformato sia l’S&P 500 che sia rispetto a banche simili. Questo potrebbe cambiare andando avanti. Per prima cosa, US Bancorp ha appena concluso l’acquisizione pianificata da tempo di Union Bank, acquistata da Mitsubishi UFJ Financial Group Inc.. Ciò darà a US Bancorp un’impronta di gran lunga migliore in tutta la costa occidentale. Poi ci sono tassi di interesse più elevati, che danno più leva alle grandi banche orientate al consumatore come US Bancorp. Tassi di interesse più elevati, una rete di filiali migliore e una valutazione iniziale bassa rendono le azioni USB un vincitore per il 2023. Le azioni rendono il 4,3%.
New York Community Bancorp Inc. (NYSE: NYCB)
New York Community Bancorp è una grande banca regionale che serve principalmente l’area metropolitana di New York City. La banca è cresciuta negli anni servendo una nicchia: il prestito di appartamenti plurifamiliari. La banca è una delle principali fonti di capitale per i proprietari di appartamenti di New York City. Questi tipi di prestiti hanno rendimenti modesti ma sono stati eccezionalmente a basso rischio nel corso degli anni grazie alla stabilità degli affitti e al mercato immobiliare di New York City. A riprova, la New York Community Bancorp è rimasta redditizia e ha mantenuto costante il suo dividendo anche nel 2008, quando molte banche stavano fallendo a causa della crisi immobiliare. L’azienda ha recentemente ottenuto l’approvazione definitiva per la sua fusione con Flagstar Bancorp e l’accordo si è concluso il 1° dicembre. Per ora, le azioni vengono scambiate a meno di 8 volte gli utili a termine e pagano un rendimento da dividendi del 7,6%.
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