Gli esperti dicono che il settore dei veicoli elettrici inizia a mostrare debolezza in quanto i numeri di produzione e consegne non sono quelle sperate anche se le vendite sono ancora in crescita. Gli analisti indicano come motivazione gli alti costi di produzione, i margini di guadagno sempre piú ristretti a causa della forte competizione sui prezzi dei vari produttori e poi c’é sempre da non sottovalutare il brutto periodo a livello macroeconomico che spinge ad una spesa per le famiglie sempre piú bassa. Ecco perché alcuni investitori stanno diventando cauti nell’acquistare azioni nel settore EV .
Detto questo bisogna sempre ricordare che in molti Paesi a livello mondiale sono stati giá fissati degli obbiettivi per raggiungere l’elettrificazione per la mobilitá quindi é inevitabile che ci sará sempre una crescita di interesse verso le auto elettriche.
Inoltre, il miglioramento dei processi produttivi, la richiesta sempre piú alta e l’ottimizzazione dell’acquisizione delle materie prime possono ridurre i costi di produzione, rendendo le unità più economiche e attraenti. Gli investitori interessati al settore potrebbero ben presto tornare ad investire su aziende con dati finanziari sani, prospettive ottimistiche e strategie orientate al futuro.
Una di queste aziende potrebbe essere Rivian Automotive (Nasdaq : RIVN) .
L’ indice S&P Kensho Electric Vehicles , che traccia la performance dei veicoli elettrici (EV) e dei titoli che girano attorno a questo settore, è sceso di circa il 17% da inizio anno. La diluizione dell’indice comunica le difficoltà che le società di veicoli elettrici hanno dovuto affrontare quest’anno. Rivian da inizio anno ha perso quasi l’8%. Dopo il rally di fine Giugno-inizio Luglio dove aveva fatto registrare un +90% , é scesa dai $ 28 di fine Luglio ai $ 15 di Novembre.
Di seguito potete trovare una tabella con dati importanti che si aggiorna automaticamente per avere un’idea della situazione del titolo al momento della lettura. Sotto la tabella vengono spiegate tutte le voci.
- SHORT RATIO : misura il numero di giorni che in media impiegano gli short seller a coprire il riacquisto di tutte le azioni prese in prestito. Quando la metrica supera i 5 giorni di copertura solitamente viene considerato un segnale di allarme, nel senso che il mercato è posizionato al ribasso e potrebbe dare luogo a ulteriori vendite nei giorni a seguire.
- LAST SPLIT DAY : é l’ultima data in cui il titolo ha frazionato le proprie azioni.
- TOTAL CASH : é un valore che include l’importo netto di debiti e crediti per le attività di cassa.
- TOTAL DEBT : é l’ammontare del debito societario.
- FREE CASH FLOW : è il denaro netto che un’azienda produce attraverso le sue operazioni. Questo parametro mostra la capacità di un’azienda di generare liquidità al di sopra delle sue esigenze operative e di investimento.
- HELD BY INSIDERS : é la percentuale di azioni detenute da persone all’interno dell’azienda.
- HELD BY INSTITUTIONS : é la percentuale di azioni detenute da fondi istituzionali.
BETA : è una misura della rischiosità sistematica del titolo in base alle variazioni del mercato. Azioni con un beta superiore a 1 sono tendenzialmente più rischiose perché si tratta di società con politiche imprenditoriali aggressive o con elevati livelli di indebitamento.
Azioni con beta inferiori a 1 sono meno rischiose perché risultano in linea con le tendenze attuali di mercato e con indebitamenti sostenibili. Un beta molto alto potrebbe essere sinonimo di un’azienda in un settore nuovo con un’idea imprenditoriale innovativa che non ha ancora una collocazione definita sul mercato.PEG RATIO : è il rapporto tra l’indicatore price/earnings e il tasso di sviluppo annuale di una società. E’ un dato importante per valutare la crescita e viene applicato alle società caratterizzate da uno sviluppo continuo. Una società può essere reputata in fase di ingrandimento se presenta, per un periodo di almeno quattro anni, uno sviluppo maggiore della crescita media del settore in cui opera. Se il PEG è maggiore di uno significa che il titolo è relativamente costoso; il PEG minore di uno è visto dagli analisti come un segno favorevole all’acquisto.
QUARTERLY REVENUE GROWTH : è la crescita dei ricavi trimestrali. E’ un valore che ci fa capire sul breve-medio periodo se un’azienda sta crescendo trimestre per trimestre. Questo valore mette in relazione le entrate totali dell’ultimo trimestre con quelle dello stesso trimestre dell’anno precedente.
Nel 2022, Elon Musk aveva affermato che Rivian e Lucid sarebbero andati in bancarotta a meno che qualcosa non fosse cambiato.
A distanza di un anno possiamo notare che mentre Lucid ha tagliato la produzione e abbassato le previsioni per il 2023, il CEO e fondatore di Rivian, RJ Scaringe, sta facendo il contrario, aumentando le previsioni e aumentando gli obiettivi di produzione di 2.000 unità entro la fine dell’anno .
La società ha finalmente rescisso il suo accordo di esclusiva con Amazon, consentendole di vendere i suoi furgoni elettrici commerciali ad altre parti interessate (Rivian mantiene comunque il suo impegno di aiutare Amazon a mettere in circolazione 100.000 veicoli elettrici entro il 2030).
Anche la sua linea di auto si sta allargando e oltre al pick-up R1, ora c’é anche il SUV chiamato R2, recentemente annunciato, che promette buone vendite grazie anche ad un prezzo molto competitivo.
Inoltre la società sta facendo progressi nella costruzione del suo impianto di produzione in Georgia , anche se ciò comporta un ulteriore debito di 15 miliardi di dollari per la costruzione … Questo é uno dei punti che sta mettendo un grosso punto di domanda agli investitori che sanno che la produzione potrá aumentare ma i dati finanziari saranno in negativo ancora per quanto?
Tieni presente che Rivian è una società in fase di crescita. Pertanto, i suoi fondamentali sono altamente sensibili al ciclo economico. Ma nonostante i rischi ciclici, i risultati operativi a breve termine di Rivian hanno impressionato: l’azienda ha raggiunto un record di produzione e consegne nel terzo trimestre. La produzione di Rivian è aumentata del 121,4% su base annua per raggiungere 16.304 , mentre le sue consegne sono aumentate del 136,4% su base annua per attestarsi a 15.564.
Rivian perde 30.000 dollari per ogni auto prodotta. Ma gli analisti presumono che il progetto R2 e il nuovo impianto di produzione che sta costruendo in Georgia con l’aiuto dello Stato, gli consentiranno di realizzare un profitto nel 2026 .
Rivian ha concluso settembre con 13,8 miliardi di dollari in contanti e prevede di produrre 54.000 veicoli quest’anno nello stabilimento di Normal, Illinois e quindi pensa di aumentare la cassa per il Q4 2023.
Un altro punto da valutare potrebbe essere prendere in considerazione le modde dei grandi investitori: George Soros ha rivelato per la prima volta una posizione su Rivian durante il quarto trimestre del 2021 acquisendo una quota azionaria di 19,83 milioni. Dal secondo trimestre del 2022 al primo trimestre del 2023, il gestore del fondo ha poi proceduto a ridurre le azioni ogni trimestre. Tuttavia, ha cambiato la tendenza acquistando 608.583 azioni durante il secondo trimestre di quest’anno, per poi vendere l’intera posizione durante il terzo trimestre. Per Soros, le azioni Rivian non sono, per il momento, fonte di attrazione.
Potrebbe aver ragione nel breve periodo?
Mercoledì 22 novembre 2023 RIVN ha chiuso in rialzo dell’1,65%, con il 50% del volume normale. Il titolo ha mostrato una certa contrazione del range durante questa sessione di negoziazione poiché il prezzo ha raggiunto un NR7, il range più ristretto delle ultime sette sessioni. Il giorno prima, il titolo era sceso sotto la sua media mobile a 20 giorni, questo potrebbe essere interpretato come un segnale di potenziale debolezza nel breve termine e quindi ci potrebbe essere una diminuzione della quotazione nel corto/medio termine. I supporti sono in zona $15 e $ 12,50 mentre le resistenze che potrebbero segnare un cambiamento di trend si trovano a $ 17,30 e $ 18,70.
