Nel mondo frenetico degli investimenti, i "gap" rappresentano uno dei fenomeni più interessanti e significativi che possono influenzare il comportamento dei prezzi nel mercato azionario. Questi "spazi vuoti" all'interno del grafico dei prezzi, ossia discrepanze tra il prezzo di chiusura di una sessione e il prezzo di apertura della successiva, possono offrire agli investitori delle opportunità.
Un gap si verifica quando non c'è sovrapposizione tra il prezzo di chiusura di una sessione e il prezzo di apertura della successiva.
I gap possono essere principalmente di tre tipi:
1- Gap al rialzo (Up Gap): Si verifica quando il prezzo di apertura è superiore al massimo della sessione precedente.
2- Gap al ribasso (Down Gap): Si verifica quando il prezzo di apertura è inferiore al minimo della sessione precedente.
3- Gap laterale (Sideways Gap): Si verifica quando il prezzo di apertura è simile al prezzo di chiusura precedente, senza una significativa differenza.
I gap possono essere innescati da diverse cause, ognuna delle quali può influenzare significativamente il comportamento dei prezzi :
1- Eventi Esterni e Notizie di Rilevanza:
I gap spesso derivano da eventi imprevisti o notizie rilevanti che emergono al di fuori delle ore di negoziazione. Ci possono essere annunci economici come dichiarazioni di politica monetaria, tassi di interesse o statistiche economiche sorprendenti che interessano direttamente un titolo. Oppure notizie di mercato come annunci di fusioni, acquisizioni, nuovi prodotti, partnership o persino scandali aziendali possono causare gap sia al rialzo che al ribasso.
2- Movimenti Estremi dei Prezzi:
Movimenti di prezzo estremi dovuti a un'attività speculativa intensa possono portare a gap improvvisi e significativi.
Oppure forti movimenti di massa sul mercato, come rally bull markets o crolli bear markets, possono causare gap a causa delle grandi fluttuazioni dei prezzi.
3- Cambiamenti nei Sentimenti del Mercato:
Il sentiment del mercato è spesso influenzato dalle emozioni degli investitori, come la paura, l'euforia o la mancanza di fiducia, e ciò può portare a movimenti improvvisi e gap.
4- Fattori Tecnici:
I pagamenti di dividendi o i cambiamenti nella struttura delle azioni possono causare discrepanze nei prezzi di apertura.
5- Negoziazioni al di Fuori dell'Orario di Mercato:
Le negoziazioni che avvengono al di fuori delle ore regolari di mercato possono portare a differenze significative tra il prezzo di chiusura e quello di apertura successivo.
L'interpretazione della direzione e della dimensione di un gap nel mercato azionario è cruciale per valutare la sua importanza e le possibili implicazioni.
Prima di tutto bisogna valutare la direzione del Gap. Un Gap al Rialzo (Up Gap) puó suggerire un Bullish Sentiment: indica un'apertura a un prezzo più alto rispetto alla chiusura precedente. Spesso associato a un sentiment rialzista del mercato e può suggerire interesse degli acquirenti. Al contrario un Gap al Ribasso (Down Gap) puó suggerire un Bearish Sentiment: indica un'apertura a un prezzo inferiore rispetto alla chiusura precedente. Sottolinea un sentiment ribassista e può indicare pressione venditrice.
Altro parametro da considerare é la dimensione del Gap. Un Gap di piccole dimensioni può non essere considerato altamente significativo. Tuttavia, se si verifica con un alto volume, potrebbe avere più importanza. Un Gap di medie dimensioni può indicare un'attività di trading più sostanziale ed essere considerato più significativo rispetto a un gap piccolo.
Invece un gap di grandi dimensioni, specialmente se accompagnato da un alto volume di scambi, può essere considerato più significativo e potrebbe suggerire un impatto più rilevante sui movimenti futuri dei prezzi.
Un grande gap nella direzione di un trend consolidato può confermare la tendenza esistente, mentre un gap significativo contro il trend potrebbe indicare un potenziale cambiamento di direzione.
Il volume delle negoziazioni associato al gap può confermare o mettere in dubbio la sua importanza. Un volume alto associato a un grande gap può suggerire una maggiore validità del movimento di prezzo.
Attorno ai gap ci potrebbero essere diversi pattern di candele e formazioni grafiche che i trader prendono in considerazione per ottenere ulteriori indicazioni sull'andamento dei prezzi. Vediamo di elencare i principali pattern da considerare attorno ai gap:
1- Gap di Continuazione:
-Marubozu: Candela con un corpo lungo senza ombre superiori o inferiori, indicando un forte sentiment nella direzione del gap.
-Doji: Candela con un corpo molto piccolo, indicando incertezza dopo il gap.
2- Gap di Breakaway:
-Engulfing Pattern: Una candela che "ingloba" completamente la candela precedente, indicando un potenziale cambiamento di direzione dopo il gap.
-Piercing Line / Dark Cloud Cover: Una candela ribassista seguita da una candela rialzista che si estende oltre il mezzo della candela precedente, suggerendo un'inversione potenziale.
3- Gap di Esaurimento:
-Harami: Una candela con un corpo piccolo completamente contenuto nel corpo della candela precedente, indicando una possibile indecisione dopo il gap.
-Shooting Star / Hammer: Una candela con una lunga ombra superiore (Shooting Star) o inferiore (Hammer), suggerendo una possibile inversione dopo il gap.
4- Gap di Fuga (Runaway Gap):
-Trend Following Patterns: Modelli di continuità del trend come "Flag," "Pennant," o "Wedge" confermano la direzione del gap.
-Candele di Continuazione: Candele come la "Three White Soldiers" (tre soldati bianchi) in un gap al rialzo o la "Three Black Crows" (tre corvi neri) in un gap al ribasso possono indicare continuazione della direzione.
5- Gap di Area (Common Gap):
-Candele di Consolidamento: Modelli come "Rectangle" o "Symmetrical Triangle" intorno al gap, indicando un'attività di consolidamento dopo il movimento dei prezzi.
Ora vediamo di rispondere a due domande che spesso mi rivolgono quando si parla di questo argomento :
i gap vengono sempre chiusi?
In generale, molti trader credono che ci sia una tendenza a riempire o chiudere i gap che si formano sul grafico dei prezzi. Questo concetto si basa sull'idea che nel tempo il prezzo di un titolo potrebbe ritornare al livello in cui si è verificato il gap (che solitamente corrisponde ad un evento particolare), cercando di riempirlo/chiuderlo.
Quindi i trader spesso osservano che i prezzi ritornano a livelli vicini al punto del gap ma questa non é una regola e non tutti i gap vengono necessariamente chiusi nel breve termine. Alcuni possono restare aperti per periodi prolungati o addirittura indefiniti.
In linea di massima possiamo dire che i gap comuni, che si verificano frequentemente, sono più propensi a essere riempiti rispetto ad altri tipi di gap come quelli di Esaurimento o Breakaway: questi potrebbero non essere riempiti così prontamente o potrebbero indicare una direzione significativa del mercato.
La strategia di riempimento/chiusura dei gap non è priva di rischi: i trader devono sempre considerare la volatilità, il timing e altri fattori. Il tempo necessario per il riempimento di un gap può variare notevolmente, e le condizioni di mercato influenzano questa dinamica.
I gap possono diventare livelli di supporto o resistenza per il titolo ?
Tendenzialmente Sì : i livelli in cui si sono verificati i gap nel passato possono diventare importanti livelli di supporto o resistenza per un titolo in futuro. Questo fenomeno è noto come "gap di supporto" o "gap di resistenza" e può influenzare il comportamento dei prezzi.
Il Gap di Supporto si verifica se un titolo ha avuto un gap al rialzo e il prezzo successivamente ritorna in prossimità di quel livello di apertura del gap, questo livello può diventare una zona di supporto. Gli investitori vedono spesso il prezzo a cui si è verificato il gap come un punto in cui l'interesse ad acquistare è stato significativo in passato. Questa zona può diventare psicologicamente importante per gli investitori, che potrebbero vedere quel livello come un'opportunità per entrare nel mercato.
Mentre il Gap di Resistenza si verifica se un titolo ha avuto un gap al ribasso e il prezzo successivamente si avvicina a quel livello di chiusura del gap, quel livello può diventare una zona di resistenza. Gli investitori potrebbero essere riluttanti a superare quel livello poiché è stato il punto in cui l'interesse a vendere è stato significativo in passato. Questa zona può diventare un punto psicologicamente importante in cui gli investitori potrebbero prendere in considerazione la vendita o la presa di profitto.