Il fintech, o tecnologia finanziaria, è un settore che ha trasformato il settore bancario negli ultimi dieci anni. In sostanza, le società fintech utilizzano software e piattaforme innovativi per offrire servizi finanziari più veloci, più smart e talvolta più economici rispetto alle banche tradizionali. I titoli fintech hanno anche contribuito ad espandere l’accesso al settore bancario per milioni di persone che in precedenza erano svantaggiate o prive di servizi bancari.
E’ molto probabile che con un contesto macro economico migliore rispetto a quello attuale questo settore possa restituire delle ottime performance ma, se vogliamo vedere il lato positivo, questo potrebbe essere un buon momento per investire in titoli fintech che stanno ridefinendo il settore bancario.
Nell’ultimo periodo ho scritto altri articoli su titoli nello stesso settore e anche nel settore bancario tradizionale perché credo che con l’abbassamento dei tassi di interesse possano tornare a brillare. Oggi vi voglio parlare di una societá giovane, molto interessante e che ho scoperto da poco : Nu Holdings (NYSE: NU) .
Nu Holdings fornisce una piattaforma bancaria digitale e servizi finanziari digitali in Brasile, Messico, Colombia e a livello internazionale.
Offre carte di credito e debito e soluzioni di pagamento mobile per i clienti Nu Account per effettuare e ricevere bonifici, pagare fatture, trasferire denaro ed effettuare acquisti quotidiani tramite lo smartphone.
L’azienda fornisce soluzioni di risparmio, come Nu Personal Accounts, una soluzione di conto digitale che supporta tutte le attività di finanza personale, dagli acquisti giornalieri e trasferimenti di denaro al risparmio; e conti aziendali Nu progettati specificamente per i clienti imprenditori e le loro attività.
Inoltre, offre NuCrypto, una soluzione per acquistare e vendere criptovalute tramite l’app Nu; Nu Invest, un prodotto di investimento che fornisce prodotti azionari, a reddito fisso, opzioni ed ETF, nonché fondi multimercato con asset allocation curate in base al profilo di rischio e alla posizione finanziaria del cliente; prestiti personali non garantiti; la soluzione in-app “acquista ora paga dopo” per i clienti della carta Nu per pagare acquisti di credito e debito e ricevute bancarie nel tempo fino a dodici rate; e soluzioni di protezione Nu Insurance per aiutare i propri clienti a garantire assicurazioni sulla vita.
Sebbene il 94% degli utenti di Nubank si trovi in Brasile, la società ha fatto passi da gigante per far crescere la propria attività nei suoi nuovi mercati, con il Messico che rappresenta una delle principali aree geografiche di interesse. Il numero di clienti della banca digitale brasiliana in Messico ha raggiunto circa 4,1 milioni secondo il rapporto sugli utili del terzo trimestre .
La performance finanziaria di Nubank nel terzo trimestre del 2023 ha continuato a essere impressionante come i precedenti: ha continuato a incrementare la redditività e ha registrato un utile netto di $ 303 milioni per un ROE annualizzato del 21%, rispetto a $ 7,8 milioni di profitto nel terzo trimestre del 2022. È importante notare che Nu sta raggiungendo questi elevati livelli di redditività mantenendo al contempo investimenti sostanziali in prodotti futuri ed espansione geografica e offrendo allo stesso tempo un robusto tasso di crescita dei ricavi.
I ricavi totali sono stati pari a $ 2,1 miliardi, un nuovo record storico, che rappresenta un aumento del 53% rispetto al Q3 2022 e un aumento di 4 volte rispetto la trimestrale di due anni fa. Ciò è il risultato dell’effetto combinato della crescita dei clienti e dei livelli più elevati di monetizzazione dei clienti.
Nu ha rafforzato la propria posizione come uno degli operatori meglio capitalizzati nella regione in cui opera con un Capital Adequacy Ratio (CAR) in Brasile dell’11%, ben al di sopra del minimo richiesto del 6,75% della Banca Centrale brasiliana. Nu Holdings ha $ 2,3 miliardi di liquidità che può essere strategicamente allocata ai mercati e alle filiali operative mentre Nu continua a crescere.
Al 30 settembre 2023, Nu aveva un portafoglio fruttifero di interessi (IEP) di 6,7 miliardi di dollari, mentre i depositi totali erano pari a $ 19,1 miliardi, in crescita del 26% su base annua sul cambio valutario. Nu continua a ottimizzare il proprio bilancio, come si evince dal rapporto prestiti/depositi del 35%, aumentato rispetto al 25% di un anno fa.
Nu ha aggiunto 5,4 milioni di clienti nel terzo trimestre del 2023 e 18,7 milioni su base annua (anno su anno), raggiungendo un totale di 89,1 milioni di clienti a livello globale entro il 30 settembre 2023. Questo risultato sottolinea la posizione di Nu come una delle aziende più grandi e con una velocitá di crescita maggiore in America Latina. InBrasile, La base clienti di Nu ha raggiunto gli 84 milioni entro il 30 settembre 2023, pari al 51% della popolazione adulta del paese, rispetto al 49% del trimestre precedente. Nu è il quarto istituto finanziario per numero di clienti nel paese, secondo i dati della Banca Centrale brasiliana.
Il ricavo medio mensile per cliente attivo (ARPAC) ha raggiunto un nuovo traguardo, raggiungendo la doppia cifra a $ 10 , un’espansione del 18% su base annua.
Mentre l’ARPAC continua ad espandersi trimestre dopo trimestre, il costo medio mensile di servizio per cliente attivo è rimasto praticamente invariato e al di sotto del livello del dollaro a $ 0,9.
“Nu è su una notevole traiettoria ascendente, dimostrando solide prestazioni operative, crescita continua e redditività sempre più robusta. Abbiamo raggiunto 90 milioni di clienti in ottobre e abbiamo chiuso il terzo trimestre del 23 con tassi di principato e coinvolgimento in costante aumento, costi di servizio rimasti al di sotto del livello del dollaro e rapporto di efficienza in ulteriore miglioramento di 40 punti base su base trimestrale al 35,0%. L’ARPAC ha superato per la prima volta la doppia cifra, a $ 10 , il ROE annualizzato ha raggiunto il 21% e il ROE rettificato annualizzato ha raggiunto il 25%, dimostrando la nostra leva operativa. Tutto ciò ha portato ad un fatturato record per il periodo, superando i 2 miliardi di dollari, con conseguente reddito netto di 303 milioni di dollari e un utile netto rettificato di 356 milioni di dollari. È importante notare che stiamo raggiungendo questi elevati livelli di redditività mantenendo la qualità degli attivi in linea con le aspettative e continuando a investire nel portafoglio prodotti e nell’espansione geografica ” , ha affermato David Vélez, fondatore e CEO di Nubank.
Sapete chi é il piú grande investitore di NU Holdings?
La società di Warren Buffett detiene azioni per un valore di quasi 1 miliardo di dollari. Spesso copiare le mosse dei grandi investitori risulta una scelta vincente e vedendo i numeri finanziari di questa societá, questa potrebbe rientrare benissimo tra queste.
L’impennata dei ricavi e la crescita dell’utile netto hanno innescato un rally da Ottobre: il titolo é passato da $ 6,80 agli attuali $ 8,10. Da inizio anno ha performato il 130% e questo trend positivo non sembra cambiare.
Di seguito potete trovare una tabella con dati importanti che si aggiorna automaticamente per avere un’idea della situazione del titolo al momento della lettura. Sotto la tabella vengono spiegate tutte le voci.
- SHORT RATIO : misura il numero di giorni che in media impiegano gli short seller a coprire il riacquisto di tutte le azioni prese in prestito. Quando la metrica supera i 5 giorni di copertura solitamente viene considerato un segnale di allarme, nel senso che il mercato è posizionato al ribasso e potrebbe dare luogo a ulteriori vendite nei giorni a seguire.
- TOTAL CASH : é un valore che include l’importo netto di debiti e crediti per le attività di cassa.
- TOTAL DEBT : é l’ammontare del debito societario.
- FREE CASH FLOW : è il denaro netto che un’azienda produce attraverso le sue operazioni. Questo parametro mostra la capacità di un’azienda di generare liquidità al di sopra delle sue esigenze operative e di investimento.
- HELD BY INSIDERS : é la percentuale di azioni detenute da persone all’interno dell’azienda.
- HELD BY INSTITUTIONS : é la percentuale di azioni detenute da fondi istituzionali.
BETA : è una misura della rischiosità sistematica del titolo in base alle variazioni del mercato. Azioni con un beta superiore a 1 sono tendenzialmente più rischiose perché si tratta di società con politiche imprenditoriali aggressive o con elevati livelli di indebitamento.
Azioni con beta inferiori a 1 sono meno rischiose perché risultano in linea con le tendenze attuali di mercato e con indebitamenti sostenibili. Un beta molto alto potrebbe essere sinonimo di un’azienda in un settore nuovo con un’idea imprenditoriale innovativa che non ha ancora una collocazione definita sul mercato.PEG RATIO : è il rapporto tra l’indicatore price/earnings e il tasso di sviluppo annuale di una società. E’ un dato importante per valutare la crescita e viene applicato alle società caratterizzate da uno sviluppo continuo. Una società può essere reputata in fase di ingrandimento se presenta, per un periodo di almeno quattro anni, uno sviluppo maggiore della crescita media del settore in cui opera. Se il PEG è maggiore di uno significa che il titolo è relativamente costoso; il PEG minore di uno è visto dagli analisti come un segno favorevole all’acquisto.
QUARTERLY REVENUE GROWTH : è la crescita dei ricavi trimestrali. E’ un valore che ci fa capire sul breve-medio periodo se un’azienda sta crescendo trimestre per trimestre. Questo valore mette in relazione le entrate totali dell’ultimo trimestre con quelle dello stesso trimestre dell’anno precedente.
Nu Holdings continua a impressionare gli investitori e può premiare le persone che rimangono pazienti e ragionano su un investimento di media-lunga durata.
Data la crescita molto rapida dell’azienda e quindi il suo alto potenziale, il suo rapporto prezzo-utili di 25,4 lo rende un titolo sottovalutato a queste cifre (circa $ 8) .
Mercoledì 20 dicembre 2023 NU ha chiuso in ribasso del 4,03% con un volume approssimativamente normale. Il titolo è sceso al di sotto della media mobile a 50 giorni danneggiando le sue prospettive a medio termine. Nel breve-medio termine ci si puó aspettare un ritraccio ma questo é un titolo da prendere e lasciare lí per almeno 2 anni quindi prenderlo in zona $8 o appena piú sottto, cambia poco visto che ci si puó aspettare una quotazione ben piú alta per il futuro.
Le resistenze sono a $ 8,52 e a $ 8,83 mentre i supporti sono a $ 7,88 e in zona $ 7,60.
