Europa
I mercati europei hanno chiuso l’ultima settimana di Agosto con performance miste, riflettendo la complessità del momento attuale. Lo Stoxx Europe 600 ha registrato una chiusura negativa del 0,6% venerdì, ma ha comunque mantenuto un guadagno di circa l’1,4% per l’intero mese di agosto, segnando il primo periodo di crescita consecutiva dall’inizio dell’anno.
Analizzando i singoli mercati, il quadro si presenta variegato. Il FTSE 100 di Londra ha raggiunto un nuovo record storico per la quarta seduta consecutiva, chiudendo con un incremento dello 0,13% venerdì e ottenendo la sua migliore performance settimanale da maggio. Il DAX tedesco ha mostrato una performance più contenuta, chiudendo la settimana in calo dello 0,57% a 23.902 punti, riflettendo le preoccupazioni sulle esportazioni e l’impatto dei dazi commerciali. La Francia ha visto il suo CAC 40 perdere lo 0,76% per chiudere a 7.703,90 punti, penalizzato dalle tensioni politiche interne e dalle incertezze sull’accordo commerciale transatlantico. Il FTSE MIB italiano ha registrato un calo più moderato, in linea con l’andamento generale dei mercati europei. Questo risultato è particolarmente significativo considerando le pressioni che il settore bancario britannico ha dovuto affrontare, con NatWest in calo del 4,4%, Lloyds del 4,5% e Barclays del 3,5% dopo la pubblicazione di un rapporto dell’Institute for Public Policy Research che suggeriva l’imposizione di una tassa sulle banche commerciali per catturare i “profitti straordinari” derivanti dai tassi di interesse più elevati.
FTSE MIB INDEX :
DAX INDEX :
CAC INDEX :
FTSE UK INDEX :
Il settore automobilistico ha mostrato segnali di ripresa dopo le iniziali preoccupazioni legate alla natura “condizionale” dell’accordo commerciale UE-USA. L’indice Stoxx Europe Automobiles and Parts è salito dello 0,7%, con Stellantis, Mercedes-Benz e Ferrari tra i principali protagonisti. Questa inversione di tendenza riflette una maggiore comprensione dei dettagli dell’accordo commerciale e delle sue implicazioni positive per il settore.
L’accordo commerciale UE-USA ha infatti fornito maggiore chiarezza sui dazi, con le automobili europee che vedranno i dazi ridotti dal 27,5% al 15%, purché l’UE introduca la legislazione necessaria per ridurre i propri dazi industriali. Questa condizionalità ha inizialmente creato incertezza, ma i mercati hanno gradualmente prezzato gli aspetti positivi dell’accordo.
Il settore farmaceutico ha beneficiato della certezza sui dazi, con i prodotti farmaceutici esportati dall’UE agli Stati Uniti che vedranno i dazi limitati al 15%, molto al di sotto del 250% inizialmente minacciato da Trump. L’indice Stoxx Europe Pharmaceuticals and Biotechnology è salito dello 0,8% venerdì, con Idorsia in rialzo del 7,4%, Abivax del 5,5% e ALK-Abello del 5,7%.
Sul fronte macroeconomico, i dati sull’inflazione hanno mostrato segnali incoraggianti. L’inflazione dei prezzi al consumo francesi è scesa allo 0,8% ad agosto dallo 0,9% di luglio, leggermente al di sotto delle aspettative, mentre l’inflazione tedesca è balzata al 2,1% ad agosto dall’1,8% di luglio, superando le previsioni del 2%.
L’attenzione degli investitori si è concentrata anche sui commenti geopolitici, con le azioni delle aziende della difesa che hanno guidato i guadagni. Rheinmetall, Hensoldt e Renk hanno tutti guadagnato più del 3% dopo che il Cancelliere tedesco Friedrich Merz ha espresso dubbi sulla possibilità di un incontro tra Putin e Zelensky.
Stati Uniti
I mercati statunitensi hanno vissuto una settimana di consolidamento dopo il raggiungimento di nuovi massimi storici, con gli investitori che hanno digerito le implicazioni del discorso di Jerome Powell a Jackson Hole. L’S&P 500 ha chiuso la settimana in calo dello 0,64% a 6.460,26 punti, ma ha comunque registrato il suo quarto mese consecutivo di guadagni.
Il Nasdaq Composite ha perso l’1,15% chiudendo a 21.455,55 punti, mentre il Dow Jones Industrial Average è sceso dello 0,20% a 45.544,88 punti. Nonostante i cali di venerdì, tutti e tre gli indici hanno terminato agosto in territorio positivo.
NASDAQ COMPOSITE :
DOW JONES INDUSTRIAL AVERAGE :
S&P 500 INDEX :
Il momento chiave della settimana è stato senza dubbio il discorso di Powell a Jackson Hole del 22 agosto. Powell ha evidenziato i rischi gemelli di un mercato del lavoro in rallentamento e di un’inflazione in aumento, ma ha aperto la porta ai tagli dei tassi affermando che “il cambiamento dell’equilibrio dei rischi può giustificare l’adeguamento della nostra posizione politica”.
I mercati hanno reagito positivamente ai commenti di Powell, con le probabilità di un taglio dei tassi a settembre che sono salite all’89% secondo il CME FedWatch Tool, rispetto al 75% precedente. Questo shift nelle aspettative ha supportato settori sensibili ai tassi di interesse, con l’ETF SPDR S&P Bank che ha registrato guadagni superiori al 9% nel mese di agosto, segnando il miglior mese da novembre.
I piccoli titoli hanno continuato a sovraperformare, con l’indice Russell 2000 in calo di circa lo 0,6% venerdì ma ancora in rotta per il suo miglior mese da novembre 2024 con un guadagno di quasi il 7%. Questo rappresenta il quarto mese consecutivo di guadagni per l’indice, la serie più lunga dal 2021.
Sul fronte dei dati economici, l’attenzione si è concentrata sull’indice PCE (Personal Consumption Expenditures), la misura dell’inflazione preferita dalla Fed. Il PCE core è aumentato del 2,9% a luglio, in linea con le aspettative ma in accelerazione rispetto al mese precedente e al livello più alto da febbraio.
La tensione politica intorno alla Fed si è intensificata durante la settimana, con Trump che ha rimosso la Governatrice Lisa Cook dal consiglio della Fed, scatenando preoccupazioni sull’indipendenza della banca centrale. Tuttavia, i mercati hanno interpretato questo come un segnale che la Fed potrebbe essere più incline ai tagli dei tassi nel breve termine.
Cina
I mercati cinesi hanno mostrato una delle performance più solide della settimana, beneficiando sia delle aspettative di stimoli interni che del miglioramento delle relazioni commerciali con gli Stati Uniti. Il CSI 300 ha esteso i suoi guadagni per la quarta seduta consecutiva, salendo del 2,08% per chiudere a 4.469,22 punti dopo aver toccato un massimo di 37 mesi durante la seduta.
L’Hang Seng Index di Hong Kong ha registrato un balzo dell’1,94% a 25.829,91 punti, avvicinandosi a un massimo quadriennale. I guadagni sono stati guidati da Zijin Mining Group, che ha guadagnato il 6,38%, e NetEase, che è saltata del 6,04%.
SHANGHAI COMPOSITE INDEX :
CSI 300 INDEX :
Il settore tecnologico ha mostrato particolare forza, con l’Hang Seng Tech Index salito del 3,14% a 5.825,09 punti, con mosse significative in Nio, che ha guadagnato il 15,17%, e ASMPT, che ha aggiunto il 7,6%.
Un catalizzatore importante per i mercati cinesi è stato l’annuncio di Powell a Jackson Hole, che ha alimentato le aspettative di un allentamento della politica monetaria americana. Questo ha tradizionalmente beneficiato i mercati emergenti, inclusa la Cina, attraverso flussi di capitali più favorevoli e un dollaro più debole.
Il settore immobiliare ha ricevuto un impulso significativo dopo che Shanghai ha allentato le restrizioni all’acquisto di case per le famiglie idonee. China Vanke ha limitato i guadagni iniziali al 9,86% nonostante abbia riportato una perdita netta più ampia di 12 miliardi di yuan nel primo semestre. Altri titoli immobiliari quotati a Hong Kong hanno mostrato forti guadagni, con Longfor Group in rialzo del 5,22% e New World Development salito del 5,1%.
La politica di stimolo del governo centrale ha continuato a fornire supporto ai mercati, con indicatori che suggeriscono una ripresa graduale della domanda interna e degli investimenti. Il settore tecnologico ha beneficiato in particolare delle politiche governative di sostegno all’innovazione e alla sostituzione delle importazioni.
La settimana ha confermato che i mercati globali si trovano in un momento di transizione critica. L’apertura di Powell ai tagli dei tassi ha fornito un supporto cruciale al sentiment di mercato, ma l’inflazione persistente e le tensioni geopolitiche continuano a rappresentare sfide significative.
Per gli investitori, questa settimana ha sottolineato l’importanza di mantenere un approccio bilanciato. I settori sensibili ai tassi di interesse, come le banche e i piccoli titoli, hanno mostrato particolare forza in vista dei potenziali tagli della Fed. Tuttavia, l’inflazione ancora elevata suggerisce che la strada verso la normalizzazione della politica monetaria potrebbe essere più lunga e tortuosa del previsto.
L’accordo commerciale UE-USA, nonostante i suoi limiti, ha fornito una maggiore certezza per settori chiave come automobili e farmaceutici. La natura condizionale di alcuni aspetti dell’accordo significa che gli investitori dovranno monitorare attentamente l’implementazione delle varie disposizioni nei prossimi mesi.
I mercati cinesi hanno mostrato una resilienza notevole, beneficiando sia delle politiche di stimolo interne che delle aspettative di un allentamento della politica monetaria globale. Il settore tecnologico cinese, in particolare, sembra posizionato per beneficiare delle continue innovazioni nel campo dell’intelligenza artificiale e della digitalizzazione.
Guardando alle prossime settimane, gli investitori dovranno tenere d’occhio i dati del mercato del lavoro americano, le decisioni della Fed di settembre e l’evolversi della situazione geopolitica. La volatilità di settembre e ottobre, storicamente elevata, potrebbe offrire opportunità per investitori disciplinati che mantengono una prospettiva a lungo termine.
In questo contesto complesso, la chiave del successo rimane la diversificazione geografica e settoriale, combinata con un’attenta gestione del rischio. I mercati hanno dimostrato una notevole resilienza di fronte alle sfide, ma la prudenza rimane d’obbligo in un ambiente caratterizzato da rapidi cambiamenti nelle politiche economiche e geopolitiche.
Il nostro impegno quotidiano è rendere l’analisi dei mercati finanziari accessibile a tutti, offrendovi gratuitamente approfondimenti e notizie che vi aiutano nelle vostre decisioni d’investimento. Se i nostri contenuti hanno contribuito ai vostri successi in borsa, considerate di sostenere il nostro progetto con una donazione.
Anche un piccolo contributo – l’equivalente di un caffè, un aperitivo o una pizza – ci permette di continuare a dedicarci con passione a questa missione, mantenendo il sito gratuito e in costante aggiornamento. Il vostro supporto è il carburante che alimenta la nostra dedizione!
Login
Please login to comment
0 Commenti
Il piú vecchio
* Il contenuto e le informazioni pubblicate da altogain.it sia sul nostro sito che sulle nostre piattaforme social non sono consigli di investimento o raccomandazioni per acquistare, detenere o vendere titoli.
* Non siamo responsabili dell’autenticazione del contenuto e / o delle informazioni che sono state pubblicate su qualsiasi canale di comunicazione attraverso il quale il nostro team condivide i contenuti.
* Le informazioni fornite dal team di Altogain.it sono intese esclusivamente a scopo informativo e sono ottenute da fonti ritenute affidabili. Le informazioni non sono in alcun modo garantite e, inoltre, l’accuratezza e la legittimità delle informazioni fornite non vengono verificate. Nessuna garanzia di alcun tipo è implicita o possibile laddove si tentino proiezioni di condizioni future relative ai titoli.
* Non ci sono membri del team di Altogain.it registrati come broker di sicurezza o consulenti per gli investimenti.
* Il team di Altogain.it, i suoi dipendenti, volontari e terze parti prendono parte alle attività di security trading. Nessuno è tenuto a partecipare all’acquisto o alla vendita di opportunità di investimento condivise su nessuna delle piattaforme di Altogain.it. Detti dipendenti, volontari e terze parti investiranno e scambieranno titoli a loro discrezione personale senza preavviso, in qualsiasi momento.
* Altogain.it non è responsabile per eventuali perdite o danni derivanti dall’utilizzo di una qualsiasi delle idee o strategie di investimento.
* Spetta completamente alla discrezione dell’individuo prendere decisioni in merito al trading o all’investimento in titoli.
