Sono sempre alla ricerca di titoli sottovalutati con un potenziale di crescita alto, meglio ancora se con dividendo; le azioni con un alto rendimento da dividendi valgono la pena di essere detenute anche per l’investitore più aggressivo. In una delle mie ricerche mi sono imbattuto su Altria (NYSE: MO) . E’ un titolo che già conoscete ? Magari dal nome non vi dice nulla ma se vi descrivo il suo business sicuramente ne avete sentito parlare.
Altria Group, Inc., attraverso le sue controllate, produce e vende prodotti a base tabacco per il fumo e per uso orale negli Stati Uniti e nel resto del mondo.
L’azienda fornisce sigarette principalmente con il marchio Marlboro e Philip Morris (Immagino che adesso vi sia più familiare) e sigari e tabacco da pipa principalmente con il marchio Black & Mild. Inoltre commercializza prodotti di tabacco umidi senza fumo e prodotti a base di snus con i marchi Copenhagen, Skoal, Red Seal e Husky.
Il calo del tasso di fumo negli Stati Uniti continua, anche se recentemente si è ripreso un po ‘; in risposta a questa tendenza negativa a lungo termine, Altria ha deciso di diversificare e ha investito miliardi di dollari nel produttore canadese di marijuana Cronos Group per una partecipazione azionaria del 55% (compresi i warrant) e una partecipazione azionaria del 35% nel produttore di e-vapor Juul Labs.
Inoltre vanta una partecipazione del 10% nel titano globale della birra Anheuser-Busch (NYSE: BUD) .
Un punto forte da considerare è che Altria gode di enormi vantaggi competitivi: opera in un settore altamente regolamentato, che elimina virtualmente la minaccia di una nuova concorrenza nell’industria del tabacco. Altria controlla i marchi più forti di tutto il settore del tabacco, incluso il marchio di sigarette leader di mercato ( Marlboro controlla una quota del 42,1% del mercato) e di conseguenza, ha potere di determinazione dei prezzi e fedeltà al marchio. Non importa quanto Altria aumenti i prezzi, la maggior parte dei fumatori compra ancora le sue sigarette.
Inoltre, le aziende produttrici di tabacco godono di bassi costi di produzione e distribuzione, grazie alle sue economie di scala e questo ha alimentato l’enorme crescita dei dividendi di Altria, consentendole di vantare un’impressionante serie di crescita dei dividendi di 53 anni.
Il modello di business di Altria è anche altamente resistente alle recessioni. Le vendite di sigarette e altri prodotti del tabacco reggono bene quando l’economia declina. Questo spiega perché i guadagni di Altria sono aumentati costantemente durante la Grande Recessione e perché gli utili sono rimasti indenni durante la breve recessione del 2020 causata dalla pandemia.
A giugno, Altria ha completato l’acquisizione di NJOY Holdings per un corrispettivo di 2,75 miliardi di dollari. Si tratta di un produttore di sigarette elettroniche e prodotti di svapo (il terzo più grande al mondo). La società prevede di eseguire il suo piano commerciale per NJOY nella seconda metà dell’anno. È probabile che ciò abbia un impatto sulla crescita nel 2024 e oltre.
Questo è un altro punto forte da considerare perchè può essere un ottimo catalizzatore per il titolo in prospettiva futura.
il 24 Agosto, Altria ha annunciato che il Consiglio di amministrazione ha votato per aumentare il dividendo trimestrale regolare del 4,3% a 0,98 dollari per azione rispetto al precedente tasso di 0,94 dollari per azione. Il dividendo trimestrale sarà pagato il 10 ottobre 2023 agli azionisti registrati al 15 settembre 2023.
Il nuovo tasso di dividendo annualizzato è di $ 3,92 per azione, che rappresenta un rendimento da dividendo del 9,1% sulla base del prezzo di chiusura delle azioni di $ 43,12 il 23 agosto 2023.
L’aumento del dividendo è coerente con il nuovo obiettivo di dividendo progressivo che è stato stabilito durante l’evento Investor Day 2023. Questo aumento segna il 58° aumento dei dividendi negli ultimi 54 anni. Il dividendo non è stato ridotto dal 1970.
Il primo Agosto ha presentato i suoi dati finanziari del secondo trimestre 2023 evidenziando un aumento dei ricavi dell’1,3% anno su anno a $ 5,4 miliardi, in linea con le previsioni del mercato. C’è da dire che questo salto è venuto dall’aumento dei prezzi delle sigarette infatti il volume effettivo delle vendite è diminuito su tutta la linea. Le vendite complessive sono diminuite dell’8,7% e le vendite di sigarette discount sono diminuite di quasi il 25%.
L’utile per azione rettificato a $ 1,31 ha superato le previsioni.
Altria prevede una crescita dell’utile per azione rettificato per l’intero anno compresa tra l’1% e il 4% rispetto allo scorso anno.
Altria è un titolo con una volatilità bassa quindi adatto a investitori che vogliono rischiare poco o per bilanciare il portafoglio di trader più aggressivi. Negli ultimi 365 giorni, il titolo ha fatto segnare un +5% mentre da inizio anno un -3,80%. Il massimo fatto nelle ultime 52 settimane è di $ 48,11 e il minimo nelle ultime 52 settimane è stato di $ 40,35. Al momento della scrittura il titolo si trova a $ 43,80.
Di seguito potete trovare una tabella con dati importanti che si aggiorna automaticamente per avere un’idea della situazione del titolo al momento della lettura. Sotto la tabella vengono spiegate tutte le voci.
- SHORT RATIO : misura il numero di giorni che in media impiegano gli short seller a coprire il riacquisto di tutte le azioni prese in prestito. Quando la metrica supera i 5 giorni di copertura solitamente viene considerato un segnale di allarme, nel senso che il mercato è posizionato al ribasso e potrebbe dare luogo a ulteriori vendite nei giorni a seguire.
- LAST SPLIT DAY : é l’ultima data in cui il titolo ha frazionato le proprie azioni.
- TOTAL CASH : é un valore che include l’importo netto di debiti e crediti per le attività di cassa.
- TOTAL DEBT : é l’ammontare del debito societario.
- FREE CASH FLOW : è il denaro netto che un’azienda produce attraverso le sue operazioni. Questo parametro mostra la capacità di un’azienda di generare liquidità al di sopra delle sue esigenze operative e di investimento.
- HELD BY INSIDERS : é la percentuale di azioni detenute da persone all’interno dell’azienda.
- HELD BY INSTITUTIONS : é la percentuale di azioni detenute da fondi istituzionali.
BETA : è una misura della rischiosità sistematica del titolo in base alle variazioni del mercato. Azioni con un beta superiore a 1 sono tendenzialmente più rischiose perché si tratta di società con politiche imprenditoriali aggressive o con elevati livelli di indebitamento.
Azioni con beta inferiori a 1 sono meno rischiose perché risultano in linea con le tendenze attuali di mercato e con indebitamenti sostenibili. Un beta molto alto potrebbe essere sinonimo di un’azienda in un settore nuovo con un’idea imprenditoriale innovativa che non ha ancora una collocazione definita sul mercato.PEG RATIO : è il rapporto tra l’indicatore price/earnings e il tasso di sviluppo annuale di una società. E’ un dato importante per valutare la crescita e viene applicato alle società caratterizzate da uno sviluppo continuo. Una società può essere reputata in fase di ingrandimento se presenta, per un periodo di almeno quattro anni, uno sviluppo maggiore della crescita media del settore in cui opera. Se il PEG è maggiore di uno significa che il titolo è relativamente costoso; il PEG minore di uno è visto dagli analisti come un segno favorevole all’acquisto.
QUARTERLY REVENUE GROWTH : è la crescita dei ricavi trimestrali. E’ un valore che ci fa capire sul breve-medio periodo se un’azienda sta crescendo trimestre per trimestre. Questo valore mette in relazione le entrate totali dell’ultimo trimestre con quelle dello stesso trimestre dell’anno precedente.
E’ molto probabile che con l’avvicinarsi dello stacco dei dividendi (15 Ottobre 2023), il titolo possa scendere per andare a toccare il suo minimo in zona $ 40 quindi per adesso il consiglio è di aspettare per un ingresso o per una mediazione.
I primi 2 supporti sono rispettivamente in zona $ 43,40 e $ 42,40 mentre le prime 2 resistenze si trovano in zona $ 45 e $ 52,60.
Un ingresso tra i 40 e 42 dollari sarebbe molto buono sia per un trader che lavora su tempi corti con un’uscita in zona $ 46-48 , sia per un trader che ragiona sul long con obbiettivi maggiori senza dimenticare il dividendo.
Con sviluppi positivi del business, è probabile che il titolo MO tenda al rialzo dopo un lungo periodo di consolidamento.
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